AI 與科技新聞摘要 - 2026/08/13
寫於 2026 年 8 月 16 日（補 8 月 13 日的排程），9 月才上線（部落格的發佈額度 8 月 10 日就用完了，這批稿子要等到九月才發得出去）。文中的「今天」「當天」都指 8 月 13 日，營收數字與市況請以該日為準。
一家公司單季每股賺 118.57 元，財報公布當天你會買還是會賣？
市場那天的答案是賣。群聯（8299）8 月 13 日開完法說會，股價收在 2,080 元，跌 8.77%。
「利多出盡」這四個字太好用了，用了就不必再想。但市場在替什麼定價，答案通常不是已經發生的那部分。
一、群聯單季每股賺 118.57 元，當天跌 8.77%
先看已經發生的部分。群聯第二季合併營收 678.88 億元，季增 65.71%、年增 279.47%。毛利率 65.31%，營益率 38.84%。稅後純益 262.17 億元，季增 72.78%、年增 3,419%。單季每股稅後純益 118.57 元。上半年營收 1,088.55 億元、年增 243.08%，上半年每股稅後純益 187.43 元。
這種數字放在任何一份財報裡都算漂亮。年增 3,419% 這個數字甚至有點荒謬，它的意思是去年同期的獲利小到幾乎可以忽略。
結構也在動。「AI 生態系統解決方案」第二季營收占比已達 38%、季增 68%，嵌入式產品占比 32%、營收季增超過 1 倍，零售產品占比降到 5% 以下。一家原本靠通路賣隨身碟跟記憶卡起家的公司，現在超過七成的營收來自兩塊企業端業務。
接下來是還沒發生的部分，而市場看的是這裡。
執行長潘健成對缺貨的說法是，部分產品可能一路缺到今年底、明年初，並預期 2027、2028 年也難以平衡。同一場法說會上他還講了另一句，比缺貨預測誠實得多：隨著 NAND 價格持續上漲，低成本庫存效益最終會逐步淡化，因此毛利率不可能永遠維持線性攀高。
這句話等於自己把 65.31% 的毛利率標上了有效期限。目前這個毛利率有一部分來自便宜時候囤的貨，賣完就沒了。第二季群聯存貨淨額 917.92 億元，比整個上半年的營收少不了多少。這批貨是資產也是部位，NAND 繼續漲它就是提款機，價格一轉向它就是壓在資產負債表上的石頭。
董事會決議每股配發 60 元現金股利，配發率 32%。賺了 187.43 元、發 60 元，剩下的留在公司裡。一家覺得未來三年供給都很緊的公司，會想把現金留著繼續買料，這很合理；但它同時也是在說，管理層自己認為現在還不是把錢還給股東的時候。
所以跌 8.77% 這件事，與其說是對財報的評價，不如說是對那 917.92 億元存貨的一次重新報價。
二、Gemini 3.7 Flash 的價格牌上，寫著到期日
Google 8 月 13 日推出 Gemini 3.7 Flash。導入價是每百萬 input tokens 0.75 美元、每百萬 output tokens 3.75 美元，官方標明這個價格到 2026 年底為止。
上一代 Gemini 3.6 Flash 是 7 月 21 日推出的。7 月 21 日到 8 月 13 日，中間隔 23 天。
官方公布的 benchmark 進步幅度不小：DeepSWE v1.1 從 49.0% 提升到 65.3%，AutomationBench 從 17.0% 提升到 30.4%，FrontierCode 1.1 Main 從 34.4% 到 43.6%，WebDev Arena 的 Elo 從 1538 到 1588。這些都是 Google 自己給的數字，benchmark 跟實際跑起來的落差向來不小，看看就好。同步上架的地方包含 Gemini app、Google Antigravity、AI Studio、Android Studio、Gemini Enterprise Agent Platform 與 Gemini Enterprise app。
真正該記下來的是那個到期日。
大部分人做成本估算的方式是拿現在的單價乘上預估用量，算出一個月要花多少錢，然後把這個數字寫進提案。算法沒問題。問題在把一個「已知會在某天結束」的價格當成常數在用。導入價不是折扣，是選擇權：Google 保留了在 2027 年重新定價的權利，而你在那之前把整條 pipeline 都接上去了。
23 天一代的節奏讓這件事更麻煩。你為 3.6 Flash 調過的 prompt、測過的輸出格式、寫過的 retry 邏輯，換代之後有多少能直接沿用，這是每次都要重付一次的成本。換代真正的帳單長在這裡：你團隊為上一版模型累積的所有 workaround，得重新驗一遍。
三、同一天，DeepSeek 把價格往反方向拉了最多 1,100%
8 月 13 日 DeepSeek 正式推出 V4 Pro，同一份公告裡宣布調漲 V4 系列的 API 價格。漲幅從 51% 到 1,100% 不等，視模型、token 類型與時段而定，1,100% 那一檔是 cache hits。
新價格長這樣。V4-Pro 離峰每百萬 input tokens 0.66 美元、output 1.98 美元；尖峰時段翻倍，變成 1.32 與 3.96 美元。V4-Flash 離峰 0.22 / 0.66 美元，尖峰 0.44 / 1.32 美元。每 24 小時裡有 17 小時維持半價。公司的說法是要「allocate resources more reasonably」，希望使用者「schedule their tasks based on actual usage」。生效日各家報導寫得不一樣，我這裡採用 InfoWorld 的版本：世界多數地區 8 月 16 日生效。
尖離峰計價本身不新奇，電力、雲端運算、高速公路都這樣做。放到 LLM API 上倒是第一次看到。
上一節那個降價的優惠，和這一節這個漲價，發生在同一天。兩邊其實在解同一個問題的不同階段：算力有限，而且會被搶。誰先搶到使用者誰就先取得定價權，誰的容量先撐不住誰就先動價格。
對接了 API 的人來說，比漲幅更值得注意的是計價維度多了一個。以前你的成本函數是「用量 × 單價」，現在是「用量 × 單價 × 你在哪個時段跑」。這個新變數的控制權有一半不在你手上，因為使用者什麼時候按下送出，你排程不了。真正能挪到離峰的只有批次任務，而互動式的產品流量天生就長在尖峰。
換句話說，這次調價把「需求時間分布」的風險從供應商轉到了使用者身上。一家做批次資料處理的公司，看到的是打對折；一家做即時客服機器人的公司，看到的是帳單直接乘以二。同一份價目表，兩種完全不同的體感。
四、IBM 開了一個叫 OpenAI Practice 的部門
IBM 8 月 13 日宣布與 OpenAI 結盟，在顧問事業體底下成立專屬的 OpenAI Practice，配置數千名顧問與工程師，並讓他們取得專家級認證。GPT-5.6、Codex 與 ChatGPT Work 會嵌進 IBM Consulting Advantage 平台，鎖定金融服務、政府、電信、零售等產業，以及財務、採購、客戶營運、人資等企業職能。發言的是 IBM Consulting 的 Global Senior Vice President Andy Baldwin，以及 OpenAI 的 Chief Revenue Officer Denise Dresser。交易條件未揭露。
顧問公司押一家模型供應商，這在商業上完全講得通。客戶要的從來就只有一個能簽約、出事有人扛的答案，十種選擇擺在他們面前反而是負擔。
值得想的是這種押注的可逆性。買一批 GPU 押錯了還能轉售，簽一份雲端合約押錯了頂多付違約金。但把數千名顧問的認證、方法論、案例庫、提案模板全部長在一家供應商的介面上，這些東西沒有殘值市場。當你的顧問已經花了半年學會怎麼把 Codex 塞進客戶的 legacy 系統，「換一家試試看」的成本會落在重新訓練一批人身上，不在採購單上。
而且承擔這個風險的人，跟做這個決定的人不是同一批。決策在 IBM 高層，成本落在那幾千個顧問的職涯上——他們接下來幾年的專業深度會綁在一組特定的 API 上。這種不對稱在企業決策裡太常見了，常見到大家已經不覺得它是風險。
要注意的是，這份公告只是公告。裡面沒有任何營收數字、沒有合約期限、沒有揭露交易條件。它證明了兩家公司決定一起做這件事，證明不了它會做成。
五、Uber Freight 說事件已控制，但那不等於資料沒出去
Uber Freight 8 月 13 日傳出遭網路攻擊。一個駭客組織聲稱取得約 100 萬份檔案（roughly one million files）。這個數字目前只有攻擊者的說法，公司沒有證實。
Uber Freight 對 The Next Web 的回應是：事件已被識別、控制與修復，貨運營運維持安全且完全正常運作。公司也已聯繫聯邦執法單位。
這段回應每個字都是真的，而它涵蓋的範圍值得看清楚。它講的是「入侵通道」跟「營運狀態」這兩件事：洞補起來了，車照跑貨照送。它沒有講的是資料。已修復不等於沒外流，事實上這兩件事幾乎總是同時成立——攻擊者先把資料拿走，公司後來才把洞補上。
這是讀資安公告最容易被繞過去的地方。一份聲明能證明的，永遠只有它實際提到的那件事。看到「已控制、已修復、營運正常」而覺得安心，是把「系統現在是安全的」誤讀成「你的資料現在是安全的」。前者是關於公司，後者是關於你。
貨運業的資料還有一個特性：外洩的成本不會落在被駭的那家公司身上。運價、路線、出貨頻率、客戶清單，這些東西對託運人的競爭對手來說比信用卡號有價值得多，而且沒有到期日。信用卡可以掛失，你去年跟誰用什麼價格簽了多少運量，掛不了失。
100 萬這個數字目前還沒有第二方確認。它可能被誇大，這是駭客組織的常態；也可能被低估，因為公司自己往往要幾個月才盤點得完。
還沒到的那幾個日期
我讀這批消息的方式，是把每則的「已經發生」跟「還沒發生」分開，然後只在後面那堆裡找值得記的東西。分完之後剩下的長這樣：
台灣時間 8 月 17 日凌晨零點（官方公告寫的是 8 月 16 日 16:00 UTC），DeepSeek 的新價目表開始跑，第一批被尖峰價打到的帳單會在九月初出現。12 月 31 日，Gemini 3.7 Flash 的導入價到期，那時候會知道 Google 打算把這個位置的價格定在哪裡。至於群聯那 917.92 億元的存貨，沒有日期，它要等的是 NAND 價格轉向的那一天，而執行長自己已經先說了毛利率不可能永遠線性攀高。
Uber Freight 的外洩範圍還在調查，通常這種案子要等到監理機關的通知信寄出去，外界才知道實際規模。IBM 那幾千張認證則要更久才看得出結果，顧問業的押注要跑完一個完整的客戶週期才會結算。
這幾件事會怎麼收尾，我不知道。比較確定的是九月初那批帳單，那時候會有一群人發現自己的成本模型建在一張已經改掉的價目表上，然後開始翻合約找有沒有寫價格調整的條款。8 月 13 日這一天要到那個時候才看得清楚。
我讀的只有這些公開報導與公司公告，沒有任何一手資訊，也沒有接觸過這幾家公司裡的任何人。上面的判斷是從公開數字推的，不是從內線來的。
你的鼓勵將被轉換為我明天繼續加班的動力（真的）。 ❤️
